1. Definition / வரையறை
EN English
The expiry price where the option buyer’s net intrinsic value equals premium paid, excluding charges.
TA தமிழ்
Expiry நாளில் buyer செலுத்திய premium-ஐ intrinsic value ஈடு செய்யும் underlying price.
2. Complete explanation / முழுமையான விளக்கம்
EN English
Long call break-even = Strike + Premium. Long put break-even = Strike − Premium.
This concept should always be interpreted with the underlying trend, expiry, liquidity and volatility. Its meaning can change between a trending market, a range-bound market and an event-driven session.
TA தமிழ்
Long Call break-even = Strike + Premium. Long Put break-even = Strike − Premium. இது expiry settlement-க்கு பொருந்தும்; intraday-ல் premium IV, theta, gamma காரணமாக break-even அடைவதற்கு முன்பே profit அல்லது loss காட்டலாம். Brokerage, taxes மற்றும் charges சேர்த்தால் உண்மையான break-even சிறிது மாறும்.
இந்தக் கருத்தை underlying trend, expiryக்கு மீதமுள்ள காலம், liquidity, IV மற்றும் risk ஆகியவற்றுடன் இணைத்து படிக்க வேண்டும். Trend day, range-bound day, expiry day மற்றும் event day ஆகியவற்றில் இதன் நடத்தை வேறுபடும்.
3. Numerical example / எண் உதாரணம்
EN English
Buy 25,000 CE for 120: expiry break-even = 25,120.
Convert premium points into rupees using the current lot size, and include all charges before judging the result.
TA தமிழ்
25,000 CE-ஐ ₹120-க்கு வாங்கினால் expiry break-even 25,120. NIFTY 25,150-ல் expire ஆனால் intrinsic 150; premium 120 கழித்தால் 30 points gross profit.
Premium points-ஐ current lot size-ஆல் multiply செய்து rupee P/L கணக்கிடவும். Brokerage, exchange charges, STT, GST மற்றும் slippage சேர்த்த பிறகே net result புரியும்.
4. How to read it in the option chain / Option Chain-ல் படிப்பது
EN English
- Confirm the underlying, expiry and strike.
- Compare the selected strike with ATM and nearby strikes.
- Read price, volume, OI, change in OI, IV and bid–ask spread together.
- Compare the current value with the previous close and intraday range.
- Write down what would invalidate your interpretation.
TA தமிழ்
- Underlying, expiry மற்றும் strike சரியா என்று உறுதி செய்யவும்.
- தேர்ந்த strike-ஐ ATM மற்றும் அருகிலுள்ள strikes உடன் ஒப்பிடவும்.
- Price, Volume, OI, Change in OI, IV, Greeks மற்றும் Bid–Ask Spread ஆகியவற்றை ஒரே market story ஆகப் படிக்கவும்.
- Previous close மற்றும் இன்றைய intraday range உடன் ஒப்பிடவும்.
- உங்கள் interpretation தவறு என்பதை நிரூபிக்கும் invalidation condition-ஐ முன்பே எழுதவும்.
5. Market context / சந்தை சூழல்
EN English
| Context | Interpretation |
|---|---|
| Bullish | Check whether the metric confirms upward price acceptance, participation and manageable premium risk. |
| Bearish | Confirm downside movement in the underlying and check whether put premiums are already inflated. |
| Sideways | Theta, spread and IV may dominate P/L even when direction changes briefly. |
| Event/Expiry | Expect faster changes in IV, gamma, spread and execution quality. |
TA தமிழ்
| சூழல் | எப்படி புரிந்துகொள்வது? |
|---|---|
| Bullish | Underlying உயர்வை இந்த metric உறுதி செய்கிறதா, participation அதிகரிக்கிறதா, premium risk கட்டுப்பாட்டில் உள்ளதா பார்க்கவும். |
| Bearish | Underlying downside confirm ஆகிறதா மற்றும் PE premium ஏற்கனவே IV காரணமாக அதிகமாக உள்ளதா பார்க்கவும். |
| Sideways | Direction weak; theta decay, spread மற்றும் IV change தான் P/L-ஐ அதிகம் தீர்மானிக்கலாம். |
| Event/Expiry | IV, gamma, spread மற்றும் execution வேகமாக மாறும்; position size குறைத்து தெளிவான exit வைத்திருக்கவும். |
6. Professional decision use / தொழில்முறை பயன்பாடு
EN English
Professionals do not treat Break-even at Expiry as a standalone signal. They combine it with market structure, support/resistance, volatility regime, liquidity and a predefined exit plan.
- Define the market bias.
- Select the correct expiry and strike.
- Verify liquidity and execution cost.
- Calculate maximum rupee loss before entry.
- Use a price stop, time stop and daily loss limit.
TA தமிழ்
தொழில்முறை traders Expiry Break-even என்பதை தனி buy/sell signal ஆக பயன்படுத்தமாட்டார்கள். Market structure, support/resistance, volatility regime, liquidity மற்றும் predefined exit plan உடன் இணைப்பார்கள்.
- முதலில் bullish, bearish அல்லது range bias தீர்மானிக்கவும்.
- Holding period-க்கு பொருத்தமான expiry மற்றும் strike தேர்வு செய்யவும்.
- Bid–ask spread, volume மற்றும் market depth மூலம் execution quality உறுதி செய்யவும்.
- Entry முன் maximum rupee loss கணக்கிடவும்.
- Price stop, time stop மற்றும் daily loss limit மூன்றையும் பயன்படுத்தவும்.
7. Common mistakes and risk / பொதுவான தவறுகள் மற்றும் அபாயம்
EN English
- Using this metric alone.
- Ignoring expiry and time decay.
- Trading a wide spread because the premium looks cheap.
- Confusing a probability clue with certainty.
- Taking too many lots without calculating total risk.
TA தமிழ்
- இந்த metric ஒன்றை மட்டும் வைத்து trade எடுப்பது.
- Expiry மற்றும் theta decay-ஐ கவனிக்காமல் இருப்பது.
- Premium cheap என்பதற்காக wide-spread contract வாங்குவது.
- Probability clue-ஐ certainty என நினைப்பது.
- Total rupee risk கணக்கிடாமல் அதிக lots எடுப்பது.
8. Related concepts and self-test / தொடர்புடைய சொற்கள் மற்றும் சுயத் தேர்வு
EN English
Related concepts: Slippage, VWAP, Moneyness, Time Decay
Explain this keyword in one sentence.
The expiry price where the option buyer’s net intrinsic value equals premium paid, excluding charges.
What should be checked before trading?
Underlying setup, expiry, strike, spread, liquidity, volatility, rupee risk and exit plan.
TA தமிழ்
தொடர்புடைய concepts: Slippage, VWAP, Moneyness, Time Decay
இந்த keyword-ஐ ஒரு வரியில் விளக்க முடியுமா?
Expiry நாளில் buyer செலுத்திய premium-ஐ intrinsic value ஈடு செய்யும் underlying price.
Trade முன் என்ன பார்க்க வேண்டும்?
Underlying setup, expiry, strike, spread, liquidity, IV/Greeks, total rupee risk மற்றும் exit plan.